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DCF 估值沙盒

個股合理價試算
基本面分析檢查清單
動手調整 5 年自由現金流預估、WACC 與永續成長率，即時看見估值因果

純使用者輸入驅動的 DCF 進階教學沙盒，透過 5 年逐年 FCF、折現率、永續成長率三大假設，學習現金流折現估值法的因果敏感度。

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動手調整 5 年自由現金流預估、WACC 與永續成長率，即時看見估值因果
關於這個工具

純使用者輸入驅動的 DCF 進階教學沙盒，透過 5 年逐年 FCF、折現率、永續成長率三大假設，學習現金流折現估值法的因果敏感度。

DCF 估值沙盒：5 年現金流折現的進階教學

純使用者輸入驅動的 DCF 進階教學沙盒，透過 5 年逐年 FCF、折現率、永續成長率三大假設，學習現金流折現估值法的因果敏感度。

選一個範本起手或自行調整 5 年 FCF 預估，拉動 WACC 與永續成長率滑桿，立即看見估值與敏感度熱圖的變動。
動手調整現金流與折現率，學會 DCF 思維
成熟期
範本
未來 5 年自由現金流預估（百萬）

折現率 (WACC): 8.0%

8

永續成長率 (g): 2.0%

2
結果會出現在這裡...
估值結果

企業價值

1824.5

股東權益價值

1824.5
每股合理價

18.25

估值結果僅供教學參考，非投資建議

敏感度熱圖（WACC × g）
同樣的 FCF 預估下，折現率與永續成長率的不同組合會造成估值大幅變動
WACC ＼ g
0.0%
0.7%
1.3%
2.0%
2.7%
3.3%
4.0%
4.0%
30
35
42
55
81
158
—
5.8%
20
22
25
29
34
42
56
7.7%
15
16
18
19
21
24
28
9.5%
12
13
14
15
16
17
19
11.3%
10
11
11
12
12
13
14
13.2%
9
9
9
10
10
11
11
15.0%
8
8
8
8
9
9
9
選一個範本起手或自行調整 5 年 FCF 預估，拉動 WACC 與永續成長率滑桿，立即看見估值與敏感度熱圖的變動。
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折現率 (WACC): 8.0%

8

永續成長率 (g): 2.0%

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