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回撤與波動
MDD
最大回撤
定義
期間內高點到低點的最大跌幅。
計算式
最大回撤 = (最低值 − 最高值)÷ 最高值
解讀方式
呈現投資人曾承受的最深跌幅;搭配回升時間看韌性。
備註與提醒
單一期間可能隱藏多次深跌;也要觀察滾動回撤。
關聯術語
回本時間
從回撤谷底回到前高所需的時間。
下檔偏差
只計算低於最低或目標報酬部分的波動。