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基準與超額

超額報酬

定義

組合報酬減去基準報酬的差額。

計算式

投組報酬 − 基準報酬

解讀方式

月度追蹤穩定度，多年則可年化觀察。

備註與提醒

若風險明顯較低，負的超額報酬仍可能合理。

關聯術語

基準指數

用來比較績效與風險的參考組合。

阿爾法

扣除市場曝險後的風險調整超額報酬。

資訊比率

每單位主動風險（追蹤誤差）帶來的超額報酬。

追蹤誤差

相對基準超額報酬的標準差。