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報酬、風險與配息指標術語速查,附公式與解讀要點
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基準與超額
TE
追蹤誤差
定義
相對基準超額報酬的標準差。
計算式
追蹤誤差 = 超額報酬的標準差
解讀方式
反映主動程度;低TE適合貼指數,高TE多為集中主動策略。
備註與提醒
極低TE可能是影子指數;飆升則可能風格漂移。
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上一個
資訊比率
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標準差
關聯術語
基準指數
用來比較績效與風險的參考組合。
超額報酬
組合報酬減去基準報酬的差額。
阿爾法
扣除市場曝險後的風險調整超額報酬。
資訊比率
每單位主動風險(追蹤誤差)帶來的超額報酬。