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基準與超額
IR
資訊比率
定義
每單位主動風險(追蹤誤差)帶來的超額報酬。
計算式
資訊比率 = 超額報酬 ÷ 追蹤誤差
解讀方式
越高代表主動能力越穩定;須與同策略同時期比較。
備註與提醒
歷史過短易產生雜訊;季節性策略需觀察更長時間。
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追蹤誤差
關聯術語
基準指數
用來比較績效與風險的參考組合。
超額報酬
組合報酬減去基準報酬的差額。
阿爾法
扣除市場曝險後的風險調整超額報酬。
追蹤誤差
相對基準超額報酬的標準差。