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基準與超額
超額報酬
定義
組合報酬減去基準報酬的差額。
計算式
投組報酬 − 基準報酬
解讀方式
月度追蹤穩定度,多年則可年化觀察。
備註與提醒
若風險明顯較低,負的超額報酬仍可能合理。
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阿爾法
關聯術語
基準指數
用來比較績效與風險的參考組合。
阿爾法
扣除市場曝險後的風險調整超額報酬。
資訊比率
每單位主動風險(追蹤誤差)帶來的超額報酬。
追蹤誤差
相對基準超額報酬的標準差。